Investor Saham Bali

Pakuwon Jati Tbk Balance Sheet Cash Buffer sangat sehat. ARTO Days kurang dari 10 hari INTO Days (long term + short term) sekitar 2-3 tahun TATO 0.2, bisnisnya PWON heavy capex. Perlu Profit Margin tinggi untuk kompensasi. Saat pandemi perputaran persediaan naik ke 1300 hari, pembayaran ke supplier jadi 500 hari+. Wajar. Income Statement + Cash Flow Pendapatan belum pulih ke Rp 7.2 triliun. Namun perlahan terlihat mulai pulih. Gross Profit Margin sudah mulai mendekati 56% Operating Profit Margin sudah mencapai 43%, masih di bawah 48% Profit Margin 26%, jauh di bawah 38%. Margin tinggi sudah mengkompensasi rendahnya asset turnover. Cash Flow sangat sehat. From Operation selalu positif walau dihajar pandemi. Investing tetap jalan. Perseroan melakukan net financing di tahun 2021 namun sudah mulai membayar di tahun 2022. VALUATION Rp 900-1000/lembar dengan estimasi Profit Rp 2.75 triliun ======== NOTE ======== 14 Juli 2023: Rp 490/lembar. WAIT. VALUE 1000/Share. Best Buy 350/lembar.

  Charoen Pokphand Tbk Balance Sheet Cash Buffer lebih baik dari JPFA. Di tahun 2022 masih mendekati 200 hari. Perputaran ARTO dan Persediaan sangat baik -- Di bawah 20 hari dan sekitar 2 bulan. Others cukup besar. TATO sekitar 1.5x, bisnis low capex. DER dan Gearing Ratio rendah sekali. Sangat sehat. Income Statement Revenue tumbuh dari Rp 42 triliun menjadi Rp 57 triliun Gross Profit Margin 14-19%. Drop ditahun 2022 sama seperti JPFA. Operating Profit Margin juga ikut turun dari 12 ke 7 persen. Net Profit Margin masih berada dikisaran 5%. Cash Flow from Operation mengalami penurunan. Akhirnya di tahun 2022, CPIN melakukan pinjaman. Dividend Payout Ratio termasuk tinggi mendekati 50%. VALUATION Earnings diperkirakan akan terus meningkat. Saat ini disekitar 3.8 triliun. PER 15x, lebih tinggi dari JPFA karena kualitas bisnis yang lebih baik. VALUE sekitar Rp 57 triliun. Share Outstanding 16.4 miliar Fair Value per Share = 3400-3500/lembar ======== NOTE ======== 13 Juli 2023: 5400. V...

 PT Japfa Comfeed Tbk Balance Sheet JPFA memiliki cash buffer cukup baik meski di bawah CPIN. Perputaran ARTO masih sangat baik disekitar 18-21 hari. CPIN masih lebih baik 12-17 hari. Perputaran persediaan di bawah 3 bulan masih cukup bagus. CPIN disekitar 2 bulan. Total Asset Turnover (TATO) ~1.5, low capex business. Pembayaran utang sekitar 1 bulan. CPIN belasan hari. DER cukup tinggi dikisaran 1.5x. Gearing Ratio menyentuh 1x di tahun 2022. Tahun 2023 JPFA melakukan private placement. (RED FLAG) Income Statement + Cash Flow Statement Revenue bertumbuh dari RP 38.8 triliun menjadi Rp 49 triliun Gross Profit Margin berada dikisaran 20%. Drop ke 16% di tahun 2022. CPIN juga mengalami hal yang sama. Operating Profit Margin masih cukup kuat > 5%. Normalnya dikisaran 7%. Net Profit Margin 3-5%, termasuk kecil namun dikompensasi dengan tingginya TATO. Cash Flow cukup baik, sayangnya cash flow untuk investasinya sangat besar sehingga free cash flownya tidak besar. Menariknya, CPIN ju...

 Metrodata Electronics Tbk Balance Sheet Cash Buffer sangat sehat, lebih dari dua tahun reserve Perputaran bisnis (ARTO) juga sangat bagus, di bawah 60 hari Begitu juga dengan perputaran persediaan kurang dari 60 hari. Di tahun 2022 sempat menyentuh 60 hari Total Asset Turnover 2.4x. Low Capex Business. Perputaran pembayaran utang (APTO) juga dijaga di bawah 50 hari. Supplier senang berbisnis dengan MTDL. Utang sangat minim. Gearing Ratio nihil. Debt to Equity Ratio di bawah 1x. Keuangan perusahaan sangat sehat. Ekuitas bertambah sekitar 50% dalam waktu 3-4 tahun. Sangat baik. Income Statement dan Cash Flow Revenue naik dari 15 triliun menjadi 21 triliun dalam waktu 3 tahun. Bisnisnya bertumbuh. Gross Profit Margin terjaga sekitar 8-9%. Harga jual bagus. Margin tipis karena merupakan distributor. Operating profit margin sekitar 5%. Biaya operasional dikendalikan dengan baik. Others minim sekali, tidak mempengaruhi profit. Perusahaan bagus. Net Profit Margin naik dari di bawah 4% me...

  Balance Sheet Cash Buffer sangat baik. Di akhir tahun 2022 mencapai 740 hari+. Perputaran bisnis (penagihan piutang) yang tadinya terjaga di 90 hari, semakin membaik jadi 67 hari. Perputaran persediaan melambat dari 107 hari menjadi 132 hari. Namun sudah lebih baik dari tahun 2021 yaitu 144 hari. Total Asset Turnover di atas 1. Bisnis bagus Others termasuk minimal. Hanya sekitar 200 miliar dari 4.4 triliun. Pembayaran utang sekitar 30 hari. Termasuk sehat. Rasio utang (DER) jauh di bawah 1x. Sangat sehat. Gearing Ratio (utang berbunga) mendekati 0x. Jauh di bawah nilai cash. Income Statement Gross Profit Margin terjaga disekitar 30-33%. Bisnis bagus mampu menjaga harga jual dan biaya untuk produksi. Pertumbuhan penjualan sempat turun di tahun 2020 (pandemi), langsung recover dan bertumbuh setelah 1 tahun. Bisnis luar biasa. Biaya operasional juga terjaga di sekitar 10% dari revenue. Manajemennya mampu mengatur biaya sangat baik. Net Profit Margin bertahan di atas 15%, mendekati 2...

Indo-Rama Synthetics Tbk Kode Saham: INDR Mata Uang: USD Perputaran bisnis cukup terjaga (ARTO dan APTO). Perputaran persediaan naik dari sekitar 70-80 hari menjadi 100-110 hari. DER sempat tinggi di tahun 2017 yaitu 1.8, berangsur-angsur turun menjadi 0.9 di tahun 2022. Gearing Ratio juga ikut turun dari 0.9 menjadi 0.3. Neraca cukup sehat. Terlihat utang berbunga turun hampir 50% dalam waktu 5-6 tahun. Revenue sempat turun di tahun 2019 dan 2020. Penurunan cukup tajam di tahun 2020 karena adanya pandemi COVID. Ada penjualan aset di tahun 2018 dan 2019. Others naik cukup signifikan. Margin (GPM) turun ke 6-5% saat terjadi perlambatan penjualan. Margin (GPM) naik ke 15% di tahun 2021 seiring dengan pulihnya ekonomi. Namun tidak sustainable sehingga margin turun ke 9% di tahun 2022. Sepertinya bisa bertahan disekitar 10% untuk ke depannya. Beban bunga turun signifikan dari USD 10 juta menjadi USD 1.4 juta seiring dengan turunnya total utang berbunga. Owners Margin berada dikisaran 0 sam...